Opções de melhor venda estoque ou exercício

Exercício de opções de compra de ações O exercício de uma opção de compra de ações significa a compra das ações ordinárias do emissor ao preço definido pela opção (preço de concessão), independentemente do preço de ações no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de ações para obter mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar muito ndash certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao fazer opções de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Manter suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, poderá aproveitar a natureza de longo prazo da opção e esperar Exercê-los até que o preço de mercado da ação do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que você está pronto para exercer suas opções de ações. Basta lembrar que as opções de ações expirarão após um período de tempo. Opções de ações não têm valor após a expiração. As vantagens desta abordagem são: atraso yoursquoll qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações, ea potencial apreciação do estoque, alargando assim o ganho quando você exercê-los. Inicie uma Operação de Exercício-e-Retenção (dinheiro-para-estoque) Exercício suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa e, em seguida, manter o estoque. Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. Inicie uma Transação de Exercício-e-Venda-a-Cobertura Exercite suas opções de compra de ações para comprar ações da sua empresa e depois venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir os custos das opções de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício-e-venda-para-tampa serão ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se o seu plano de opção de compra de ações é administrado pela Fidelity, você pode exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas na mesma Tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço de concessão e a comissão de retenção e corretagem de imposto exigida e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em sua carteira através de sua Fidelity Account companheiro. Dica: Saiba a data de vencimento de suas opções de ações. Uma vez que eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de Opção de Compra de Ações Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acções Vendidas Antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço da subvenção: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de ações Em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 preço de subsídio). Você paga o custo da opção de compra (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 01 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações no valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma operação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificante) Pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão (10) eo valor de mercado no momento do exercício 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 por ação, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções de ações terem sido exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximas etapas4 Razões para manter uma opção Uma opção de compra é um contrato que concede ao seu proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações do ativo subjacente, pagando o preço de exercício por ação por um tempo limitado. Da mesma forma, uma opção de venda concede o direito de vender. O conceito parece fácil, mas Ive recebeu muitas perguntas sobre este tema de pessoas que têm dificuldade em compreender a imagem inteira. É minha esperança de que esta discussão básica irá transformar este conceito de enigmático para óbvio. Direito vs. Obrigação O titular da opção tem o direito de exercer. Se você possui uma opção que não são obrigados a exercer a sua escolha. Como se vê, existem boas razões para não exercer os seus direitos como proprietário de uma opção. Vender a opção é geralmente a melhor escolha para um proprietário de opção que já não quer manter a posição. Um vendedor de opções tem obrigações que ele pode ser chamado a cumprir. A obrigação de um vendedor de chamadas é entregar 100 ações ao preço de exercício, mas somente se o proprietário da opção exercer seu direito antes da opção expirar. A obrigação de um vendedor de venda é a compra de 100 ações ao preço de exercício, mas somente se o proprietário da opção exerce antes da opção expirar. Se for convidado a preencher as condições do contrato de opção pelo seu proprietário, o vendedor da opção deve honrar o contrato. Na verdade, o processo é automatizado e garantido. Não há possibilidade de que o contrato não será honrado. O vendedor é informado (de manhã) que ontem à noite, quando os mercados foram fechados, a transação ocorreu. Assim, o estoque desaparece da conta do vendedor de chamada e é substituído com a quantidade adequada de dinheiro ou ações aparece na conta do vendedor de colocar, eo dinheiro para comprar essas ações é removido. (Para saber mais, consulte As noções básicas de opções de compra.) Quando é errado exercer Esta discussão é mais fácil de seguir quando usamos um exemplo. Vamos tomar o seguinte como dito: JKLM está actualmente a negociação em 99,00 Você possui uma opção de chamada JKLM Oct 90 A opção de chamada JKLM Oct 90 é fixado em 9,50 outubro expiração chega em duas semanas Risco aumentado Exercendo esta opção de chamada antes da expiração aumenta o risco. Mas para torná-lo ainda pior, você não tem nada a ganhar para assumir esse risco adicional. Quando você possui a opção de compra, o máximo que você pode perder - a partir de hoje, não importa o preço que você pagou para comprar esta opção mais cedo - é O valor da opção, ou 950. Se o estoque rallys. Você ainda possui o direito de pagar 90 por ação para a JKLM. Não é necessário possuir as ações para lucrar com um aumento de preços. Você não perde nada mantendo a opção de compra. Se você decidir que você deve possuir as ações (em vez da opção de compra) e exercer, você efetivamente vender sua opção em zero (porque ele tem sido usado) e comprar ações em 90 por ação. Vamos supor que uma semana passa ea empresa faz um anúncio inesperado. O mercado não gosta da notícia e as ações abrem para negociação em 85 e logo afunda para 83. Isso é infeliz. Se você possui a opção de chamada, tornou-se quase inútil. Sua conta vale 950 menos do que era apenas uma semana atrás. Mas, se você exerceu sua opção e ações próprias, o valor de sua conta diminuiu em 1.600, ou a diferença entre 9.900 e 8.300. Esta é uma perda inaceitável. Nunca houve qualquer chance de ganhar por exercer a opção de compra, e embora você foi azarado, você perdeu um adicional de 650 por exercício. Sim, exercitando. Se você ainda possuiu a opção, você teria saído melhor. Para esclarecer quaisquer equívocos: Se você quisesse ter seu lucro, você poderia ter vendido sua opção mais cedo. A decisão de não exercer não forçá-lo a segurar a opção e, em seguida, incorrer em uma perda. É importante entender que a maioria das pessoas que exercem uma opção de compra não querem investir no estoque. Em vez disso, exercem e depois vendem as ações. Não há necessidade de fazer isso. Apenas venda a opção preferivelmente. (Para mais, leia Usando opções em vez de Equity.) Comissões extras Quando você vende a opção, você paga uma comissão. Quando você exerce uma opção, você (com a maioria dos corretores) pagar uma taxa para exercer. Em seguida, você paga outra comissão para vender as ações. Esta combinação provavelmente custa mais (seja certo que você compreende sua taxa dos corretores e programação da comissão) do que simplesmente vendendo a chamada. Não há necessidade de dar um bônus ao seu corretor quando não há nada nele para você. Custos Extra de Juros Quando você compra uma opção, você paga por ela. Não há custos adicionais para manter a posição. Quando você converter essa opção em estoque por exercício, você agora possui as ações. Você deve usar dinheiro que não estará mais ganhando juros ou emprestado dinheiro de seu corretor e pagar juros sobre esse empréstimo. Em ambos os casos, você está acumulando juros, sem ganhos de compensação. Não há nenhum benefício a ser derivado possuindo o estoque. Basta manter (ou vender) a opção de compra e não pagar despesas adicionais. Trading on Margin Se você negociar com margem. A exigência é maior quando você possui ações, em comparação com possuir opções de compra. Isso pode não ser verdade para ações de baixo preço. Duas exceções Ocasionalmente, o estoque paga um grande dividendo e exercer uma opção de compra para capturar esse dividendo pode valer a pena. Se você possui uma opção que está no fundo do dinheiro. Você pode não ser capaz de vendê-lo pelo seu justo valor. Se os lances forem muito baixos, é preferível exercer a opção imediatamente descarregar a posição de estoque. Esta não é uma ocorrência comum. Conclusão Há sólidas razões para não exercer uma opção antes da expiração chega. Cada uma dessas razões também se aplica no vencimento. A menos que você queira possuir uma posição no estoque subjacente, é quase sempre errado exercer uma opção quando você pode vendê-lo em vez disso. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida usado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio de endividamento utilizado para medir um indivíduo. Duas formas de vender opções Ao contrário das opções de compra, a venda de opções de ações tem uma obrigação - a obrigação de vender o capital subjacente Um comprador se o comprador decidir exercer a opção e lhe for atribuída a obrigação de exercício. Opções de venda é muitas vezes referido como opções de escrita. Quando você vende (ou escreve) uma chamada - você está vendendo um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado da ação pode subir. Chamadas Cobertas Uma das estratégias de redação de chamadas mais populares é conhecida como uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um patrimônio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o capital subjacente, você é obrigado a vender a eles pelo preço de exercício - se o preço de exercício é maior ou menor que seu custo original do patrimônio líquido. Às vezes, um investidor pode comprar um capital próprio e simultaneamente vender (ou escrever) uma chamada sobre o capital próprio. Isto é referido como um buy-write. Exemplos: Você compra 100 ações de um ETF em 20, e imediatamente escrever uma opção coberta Call a um preço de exercício de 25 para um prêmio de 2 Você imediatamente tomar em 200 - o prémio. Se o preço de mercado dos ETFs permanecer sob 25, então a opção dos compradores expirará worthless, e você ganhou o prêmio 200. Se o preço dos ETFs sobe acima de 25, você pode ter que vender seu ETF e perderá sua apreciação do upside acima de 25 por a parte. Ou, você pode fechar para fora sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de greve e expiração em uma transação de fechamento ao menos parcialmente para reduzir uma perda potencial. Chamadas não atendidas Em uma chamada descoberta. Você está vendendo o direito de comprar um patrimônio de você que você realmente não possui no momento. Exemplos: Você escreve uma chamada em uma ação para um prêmio de 2, com um preço de mercado atual de 20 e um preço de exercício de 25. Novamente, você imediatamente receberá 200 - o prêmio. Se o preço da ação permanece abaixo de 25, então a opção de compradores expira sem valor, e você ganhou 200 prêmio. Se o preço da ação sobe para 30 ea opção é exercida, você terá que comprar 100 ações da ação ao preço de mercado de 30 para atender a sua obrigação de vendê-lo em 25. Você perde 300 - a diferença entre o seu custo de compra total de 3.000 Para o estoque, menos seu produto de 2.500 da venda de ações exercidas e os 200 prêmios que você aceitou para vender a opção. Como demonstra este exemplo, a escrita de chamada não coberta traz riscos substanciais se o preço de ações aumenta acentuadamente. As informações acima sobre opções de compra e venda é projetada apenas como uma breve cartilha sobre opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação de investidores do Industry Council: optionseducation. org Aviso: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Corporação de Clearing de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das trocas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usem valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Tempo Real após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez feita a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. 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Se eu vender a opção, eu pago a derrapagem na opção (raramente menos de 40) mais a comissão de opção (10,74 ou mais na TD Ameritrade). Se eu exercer e vender o estoque, eu pago uma taxa de exercício de 19,99, uma comissão de ações de 9,99, e derrapagem no. Mostre mais Aqui está meu raciocínio: Eu quero fechar uma posição de chamada longa. Se eu vender a opção, eu pago a derrapagem na opção (raramente menos de 40) mais a comissão de opção (10,74 ou mais na TD Ameritrade). Se eu exercer e vender o estoque, eu pagar uma taxa de exercício de 19,99, uma comissão de ações de 9,99 e escorregão no estoque que é quase sempre menos de 10. Então eu sair à frente, à direita É quase sempre melhor simplesmente vender A opção de compra, em vez de exercer a opção de compra e, em seguida, vender o estoque. Aqui está o raciocínio: 1. Dependendo de quanto tempo há até a expiração da opção, o valor da opção de compra será quase sempre maior do que o valor do estoque que você receberá se você exercer a opção. A razão para isto é que o valor do seu option039s é composto de ambos VALOR EXTRÊNSTICO (que depende fortemente do tempo restante na opção), bem como VALOR INTRÍNSICO (o valor que a opção tem simplesmente porque está no dinheiro). Ao exercer antes da expiração, você está apenas recebendo o valor intrínseco da opção. Se você vender a opção, você receberá o valor intrínseco (valor de tempo) E o valor extrínseco. 2. Lembre-se de que cada opção representa 100 ações do estoque subjacente - você precisará do dinheiro em sua conta para comprar essas ações para que você possa ter uma questão de fluxo de caixa ou, pelo menos, uma subutilização do seu dinheiro. No entanto, você está correto em dizer que as comissões e derrapagem sobre a opção pode ser mais do que isso de exercer a opção, em seguida, vender o estoque. Apesar disso, é improvável que seja mais do que o que você perderia, mas dando-se o valor de tempo da chamada. Além disso, é muito difícil saber qual será o deslizamento em cada comércio. Minha recomendação seria colocar em uma ordem limitada para vender sua opção (em geral, você deve sempre evitar ordens de mercado, especialmente com opções). Se você estiver preocupado com comissões, eu recomendaria OptionsHouse como eles são bastante barato. O único momento em que poderia ser racional para você exercer a sua opção de compra antes da expiração seria se o estoque subjacente está prestes a pagar um dividendo. Se o dividendo é maior do que a quantidade de valor de tempo que você perde na opção, então ele pode pagar para exercer mais cedo. John middot 4 anos atrás Aparentemente, mas o último curso envolve transações extras e manutenção de registros. sua escolha. Um tem que fazer a matemática EXATA em coisas como esta. A minha corretora tem a seguinte estrutura de comissões: comprar ou vender de qualquer número de opções: 7 mais 1,25 por venda de contrato devido a compra ou aquisição devido ao exercício de qualquer número de ações de um Equidade: 17 venda ou compra de qualquer número de ações de um capital quando não há opção: 7 Eu próprio x lotes de um capital próprio e ter escrito em dinheiro chamadas contra todos os lotes que estão prestes a ser exercida data de expiração da opção Está perto Quero ter a mesma posição após a data de validade da opção. O que fazer, como uma função de x, e por que supor que o preço das ações será constante por poucos dias, sem execuções parciais ou atribuições, e considerar taxas apenas. Ver belo para anser. Anser: se eu deixar as ações ficar chamado de distância, então rebuy: i pagar 17, em seguida, 7. 24 total. sempre verdade. A alternativa é comprar de volta o optins ANTES eles causam minhas ações para ser chamado de distância: 7 bucks mais 1,25 por contrato. Ajustando 7 1.25x igual a 24 significa x 13.6 assim que se eu tiver 14 lotes ou mais, eu deixo as partes começ atribuídas, a seguir compre-as para trás. 13 ou menos lotes, menos taxa para apenas comprar de volta as chamadas e manter as ações. Wg0z middot Há 4 anos É melhor exercer uma opção de compra e vender o estoque, em vez de vender a opção Aqui está o meu raciocínio: Eu quero fechar uma posição de chamada longa. Se eu vender a opção, eu pago a derrapagem na opção (raramente menos de 40) mais a comissão de opção (10,74 ou mais na TD Ameritrade). Se eu exercer e vender o estoque, eu pago uma taxa de exercício de 19,99, uma comissão de ações de 9,99 e escorregamento no estoque que é quase sempre menos de 10. Então, eu sair à frente, à direita Adicione sua resposta Denunciar abuso Se Se Você acredita que sua propriedade intelectual foi violada e gostaria de fazer uma reclamação, por favor consulte nossa Política de Direitos Autorais Política de Privacidade Relatório Adicional Se você acredita que sua propriedade intelectual foi violada e gostaria de fazer uma reclamação,